Zarabianie na spadkach - kontrakty na akcje!

Często zdarza się tak, że problemy dotyczą nie całego szerokiego rynku, ale punktowo konkretnego sektora lub nawet konkretnych spółek. Wówczas najbardziej popularne kontrakty na indeksy nie mają tak dobrego zastosowania jak kontrakty na akcje, pozwalają one nam obstawić spadek lub wzrost konkretnej spółki. Możemy zarabiać na spadkach dzięki mechanizmowi "krótkiej sprzedaży"



Krótka sprzedaż - co to jest?
Mówiąc w prostych słowach polega to na tym, że pożyczamy i sprzedajemy coś czego nie mamy licząc, że za jakiś czas cena spadnie i odkupimy tą samą rzecz po niższej cenie i oddamy właścicielowi. Na przykładzie można to zilustrować tak:

1.  Pożyczam od kogoś kto jest właścicielem i nie ma zamiaru się jej pozbywać 1 złotą monetę z obietnicą, że mu oddam. 
2. W ten sposób mam złotą monetę, która nie jest moja i sprzedaję po aktualnej cenie, powiedzmy 1000zł
3. Mam 1000zł, ale jednocześnie mam obowiązek oddać monetę ( -1 złota moneta )
4. Po miesiącu cena ulega zmianie i spada do 950 zł i odkupuję złotą monetę i oddaję ją właścicielowi
5. Zostaje mi 50 zł, które zarobiłem na spadku ceny

Oczywiście pomijam w tym przypadku wszelkie kwestie prowizji, spreadu itd chodziło o zilustrowanie zasady.

Jak to wygląda z kontraktami ?
Kontrakt na akcje jest to instrument finansowy odpowiadający koszykowi akcji. W przypadku kontraktów na akcje spółek na GPW jeden kontrakt opiewa na 100 akcji spółki. Kontrakty na akcje są dostępne tylko dla największych i najbardziej płynnych spółek.

Przykładowo 1 kontrakt na akcje KGHM przy cenie akcji 170 zł jest wart 100 x 170 zł = 17 000 zł.


Jednak aby kupić lub sprzedać taki kontrakt nie musimy dysponować 17 000 zł, wystarczy nam 2550 zł.  Czemu tak mało? Dlatego, że wystarczy jeżeli będziemy posiadać środki na wstępny depozyt zabezpieczający, którego wysokość jest ustalana przez KDPW (Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych). W chwili jak piszę ten tekst wysokości depozytu zabezpieczającego dla KGHM wynosi 15%.

Oznacza to że występuje tutaj dźwignia finansowa w wysokości 6,67

To znaczy, że grając na spadek lub wzrost, tracimy lub zyskujemy 6,67 raza więcej niż jakbyśmy grali faktycznymi akcjami spółki. Czyli przykładowo jeżeli przyjmiemy na potrzeby przykładu spadek kursu z 170 zł do 130 zł jaki mniej więcej miał miejsce po expose premiera dla akcji KGHM w rozliczeniu na 1 kontraktu prezentował się tak:

• Sprzedaż 1 kontrkatu po kursie 170zł (depozyt zabezpieczający 2550 zł) wartość kontraktu 17000zł

Przekładając to na prosty język zrobiliśmy mniej więcej tak: Pożyczyliśmy 100 akcji KGHM i sprzedaliśmy je  za 17 000 zł. Aby dokonać tej operacji musieliśmy "zamrozić" 15% wartości tej transakcji czyli 2550 zł, które stanowią zabezpieczenie.

• Następuje spadek kursu z 170 zł na 130 zł
• Odkupienie 1 kontraktu po kursie 130 zł wartość kontraktu 13000 zł

Kurs spadł więc odkupujemy 100 akcji KGHM po aktualnym kursie, czyli wartość transakcji to 13 000 zł i oddajemy akcje. Z samej zmiany wartości akcji zarobiliśmy 4000 zł natomiast naszym wkładem był depozyt zabezpieczający 15% ( 2550 zł ) który zostaje odmrożony i wraca do nas na konto. Musimy od tego odliczyć  oczywiście jeszcze prowizje dla biura maklerskiego.

W tym przypadku można powiedzieć, że realizujemy zysk w wysokości 156,86% w bardzo krótkim czasie.

To optymistyczny scenariusz, bo zawsze można się znaleźć po drugiej stronie i ponieść bardzo dużą stratę. Grając na kontraktach trzeba się liczyć z tym, że ta zasada działa w dwie strony i jeżeli gralibyśmy na wzrost KGHM to zamiast zyskać stracilibyśmy cały depozyt i musieli jeszcze dopłacić. Dlatego nie należy grać na konktraktach posiadając jedynie na depozyt!

Dla zainteresowanych tematem polecam bardziej wnikliwą lekturę opisu instrumentu finansowego kontraktów na akcje który przygotował DM BOSSA w dziale edukacja.